Na onda de volatilidade do mercado de criptomoedas, os participantes estão cada vez mais recorrendo a ativos cujo valor está o mais próximo possível do dólar real. São os populares stablecoins que se tornaram a base para negociações, armazenamento de fundos e proteção contra riscos. Os ativos digitais garantem estabilidade através da vinculação a moedas fiduciárias ou outros mecanismos de suporte.
Dependendo da arquitetura, esses tokens são divididos em fiat-backed, crypto-backed e algorítmicos. Cada tipo influencia a liquidez e a confiabilidade de maneira diferente.
Variedades e princípios de funcionamento
Os tipos de stablecoins diferem não apenas no modelo, mas também no nível de descentralização. As fiat-backed são baseadas em reservas bancárias, as crypto-backed dependem de garantias em contratos inteligentes, e as algorítmicas se baseiam em regras matemáticas de emissão. Cada modelo tem seus pontos fortes e vulnerabilidades.
A base é a tentativa de encontrar um equilíbrio entre a estabilidade em relação à volatilidade e a máxima transparência. Isso é especialmente importante ao investir em stablecoins, quando o ativo deve manter seu valor em todas as condições. Abaixo estão os principais critérios pelos quais as moedas estáveis são avaliadas:
- mecanismo de suporte – reserva em dólares, criptomoedas ou algoritmos;
- nível de centralização – do controle privado ao gerenciamento DAO;
- auditoria das reservas – relatórios regulares ou verificação externa;
- suporte de exchanges – quão ativamente é usado em plataformas de negociação;
- integração no DeFi – capacidade de participar de protocolos de empréstimos e staking.
Compreender esses aspectos ajuda na seleção de tokens que correspondam à estratégia pessoal de gestão de capital.
Principais stablecoins populares do mercado
Antes de passar para exemplos específicos, é importante entender que as moedas estáveis desempenham um papel fundamental na criptoeconomia – elas fornecem proteção contra volatilidade e simplificam transações. As stablecoins garantidas são especialmente procuradas, apoiadas por reservas fiduciárias. Vamos começar com a opção mais reconhecível:
Tether (USDT)
O maior em capitalização e volume de negociação. É apoiado por reservas em dólares e é amplamente utilizado em todas as bolsas centralizadas e descentralizadas. Apesar das controvérsias sobre transparência, ele permanece o líder do segmento e a base de liquidez para muitos pares de negociação.
USD Coin (USDC)
Token regulamentado emitido pelo consórcio Centre com a participação da Coinbase e Circle. O suporte de reservas bancárias e auditorias regulares o tornaram sinônimo de confiabilidade. O USD Coin USDC é amplamente utilizado no DeFi e frequentemente adotado por participantes institucionais.
Binance USD (BUSD)
Stablecoin popular desenvolvido pela Binance em parceria com a Paxos. Vinculado ao dólar e totalmente lastreado por fiat. A plataforma oferece aos usuários taxas zero para trocar BUSD, incentivando sua circulação dentro da bolsa. Em 2025, seu papel diminuiu, mas na ecossistema da Binance, ele mantém sua importância.
Dai (DAI)
Moeda com valor fixo da MakerDAO, garantida por criptomoedas. A emissão ocorre por meio de contratos inteligentes e depende de garantias em ETH, WBTC, entre outros. Dai DAI é um dos poucos projetos totalmente independentes de bancos, integrado à maioria dos protocolos DeFi.
Pax Dollar (USDP)
Token da empresa Paxos, licenciada nos EUA. Lastreado pelo dólar e auditado regularmente. É usado como alternativa aos players maiores. É aplicado em soluções institucionais e sistemas de pagamento.
TrueUSD (TUSD)
Uma das primeiras stablecoins totalmente garantidas por fiat, com relatórios de ativos abertos. Cada moeda é lastreada por um dólar em uma conta fiduciária. Transparência, API para desenvolvedores e suporte em bolsas populares tornam o TrueUSD TUSD conveniente para negócios.
USDD
Análogo digital do fiat, criado pela TRON. Combina elementos de regulação algorítmica e suporte de reserva. É suportado por meio de TRX, BTC, entre outros. Adequado para usuários que operam no ecossistema TRON e blockchains relacionados.
Gemini Dollar (GUSD)
Token emitido pela exchange de criptomoedas Gemini. Regulado pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York, é mantido em contas bancárias. O Gemini Dollar GUSD é frequentemente usado em ecossistemas focados em rigorosa transparência legal.
Fei USD (FEI)
Projeto construído com base no controle de preço do protocolo direto. Ao contrário de outros, o Fei USD FEI usa feedback entre o mercado e o contrato inteligente, mantendo o preço por meio de estímulos dinâmicos. A abordagem foi não convencional, mas recebeu apoio de vários projetos DeFi.
Neutrino USD (USDN)
Outra stablecoin popular criada no ecossistema Waves. Possui um modelo algorítmico com cobertura financeira parcial em WAVES. Mostra alta volatilidade em picos de carga, tornando-se menos estável em comparação com os análogos clássicos.
Como analisar tokens estáveis
Antes de usar ou investir em qualquer uma das opções, é importante entender a mecânica interna e a base regulatória. Erros na avaliação do modelo podem levar à perda de ancoragem ou redução de liquidez. Vamos considerar os critérios para verificar a confiabilidade:
- suporte aos protocolos DeFi – quanto mais abrangente, maior a liquidez;
- regulação – licenças e supervisão aumentam o nível de confiança;
- longevidade do projeto – quanto mais tempo a plataforma existe, maior sua estabilidade;
- volatilidade do preço – desvios de $1 devem ser mínimos;
- riscos de plataforma – dependência do ecossistema (como no caso de USDN ou USDD) reduz a universalidade.
A avaliação abrangente dos fatores reduz os riscos e ajuda a formar uma carteira de criptomoedas estável.
Stablecoins populares: conclusões
As stablecoins populares em 2025 não são apenas instrumentos de armazenamento de valor, mas a base de toda a criptoeconomia. Projetos como Tether USDT, Dai DAI, Fei USD FEI e USD Coin USDC atuam como elo entre criptomoedas voláteis e moedas fiduciárias estáveis.
A escolha entre soluções centralizadas e descentralizadas depende das prioridades: confiança em auditorias ou rejeição de intermediários. No entanto, as stablecoins garantidas continuam sendo as mais procuradas devido ao modelo compreensível e ao suporte das bolsas.
A importância dos ativos digitais estáveis está crescendo a cada ano nos pagamentos, investimentos e DeFi. Uma abordagem consciente na escolha de tokens ajuda a minimizar riscos e a participar do mercado com mais confiança. Em um ambiente de fundo instável, essas moedas estáveis se tornam a âncora que sustenta a economia digital.
